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首页 国债基差交易：避险、投机和套利指南(原书第3版）txt,chm,pdf,epub,mobi下载作者:[美] 盖伦 D.伯格哈特（Galen D.Burghardt）/特伦斯 M.贝尔顿（Terrence M.Belton） 出版社: 机械工业出版社 副标题: The Treasury Bond Basis:An inDepth Analysis for Hedgers, Speculators,and Arbitrageurs3rd Editon 译者:王玮 出版年: 2016-5-31 页数: 308页 定价: 59.00 装帧: 平装 ISBN: 9787111533382 内容简介 · · · · · ·国际上从事中长期国债交易的证券商和金融机构无一例外都是国债期货市场的参与者。有效管理期现货市场头寸的关键在于对期现货价差本质的认识,而这个差异就是"基差"。 《国债基差交易：避险、投机和套利指南》（原书第3版）是本书的最新版本,这个版本对期现货两个市场进行了最全面和详尽的分析。在保留以前版本精髓的基础上,最新版本的内容有所扩张,作者还根据当前美国国债现货和期货的现状进行了大量重写,主要包括： 理解"基差"概念所需要掌握的基础工具,主要包括期货合约条款和基差交易的利润来源； 全面描述了空头的交割选择权策略,以及相关选择权的估值； 美国国债期货套期保值的最优选择,包括合成债券和期权调节DV01值等； 基差交易的种类,包括基差的高卖低买、"热门"基差的买卖、日历价差交易和定期回购效应交易； 在期货合约出现错误定价时,积聚波动性套利交易的策略； 历史上基差交... 作者简介 · · · · · ·盖伦 D. 伯格哈特（Galen D. Burghardt） 曾任东方汇理金融期货公司（Calyon Financial）研究部的高级副总裁和董事,现在Newedge公司任职,同时任芝加哥商学院金融系兼职教授。 特伦斯 M. 贝尔顿（Terrence M. Belton） JP摩根公司 （JP Morgan）美国固定收益证券策略小组执行董事和负责人,同时任芝加哥商学院金融系兼职教授。 莫顿·雷恩（Morton Lane） 雷恩金融公司（Lane Financial）总裁。 约翰·帕帕（John Papa） 曾任纽约期货交易所贴现公司（Discount Corporation of New York Futures）副总裁,现已退休。 目录 · · · · · ·总序第3版序言 第2版序言 第1版序言 第1章基础概念 1 中长期国债期货的合约条款 3 · · · · · ·() 总序 第3版序言 第2版序言 第1版序言 第1章基础概念 1 中长期国债期货的合约条款 3 国债基差的定义 5 转换因子 9 期货发票价格 11 持有收益：持有国债的盈利或亏损 12 理论国债基差 15 隐含回购利率 16 买卖基差 18 基差交易中盈利的来源 22 另一种盈亏计算方法 24 回购利率与逆回购利率 27 第2章什么因素影响基差 29 空头其他的选择 29 寻找用于交割的最便宜债券 30 交割国债的最佳时机 38 经验法则 40 国债基差就像期权 42 最便宜可交割国债的变动 46 最便宜可交割国债的历史 51 嵌入期权的重要性 55 第3章空头策略交割期权 56 交割流程 57 转换期权 60 时间期权 75 第4章期权调整的基差 79 空方交割期权定价概述 80 实际考虑事项 85 实际中期权调整基差 88 第5章套保方法 91 DV01套保比率和互不相同的目标 92 标准的业内经验法则 93 国债现货和回购的DV01 100 用远期和期货合约来构造合成债券 106 防范回购交易存根风险 107 期权调整DV01 108 收益率贝塔 111 综述 113 计算套保交易损益 115 评估套保业绩 115 久期方法 117 期货合约的久期 120 附录5A用收益率贝塔套保更好？ 122 第6章基差交易 132 卖出高价基差 132 买入低价基差 139 新国债的基差交易 142 CTD短缺时的基差交易 144 跨期价差套利 146 利用跨期价差定价偏差获利 149 实际基差交易操作中的注意事项 151 短期融资和隔夜融资 155 1986年的逼空事件 156 第7章长期国债基差的波动性套利 163 概览 163 长期国债期货中的隐含期权 164 看涨期权、看跌期权和跨式期权 165 两个交易波动性的竞技场 168 期权调整后的长期债券基差 168 定价偏差的历史 170 波动性套利 171 业绩报告 174 提高收益的案例 177 杠杆 178 一些忠告 178 其他应用 179 第8章美国长期国债期货基差交易的九个阶段 180 长期国债期货市场的形成和发展 180 1977年以来的收益率波动 181 九个交易阶段 183 第一阶段：现货持有策略（1977年和1978年） 183 第二阶段：反向收益率曲线（1979年到1981年） 184 第三阶段：正向持有操作（1982年到1984年） 186 第四阶段：提高收益的黄金年代（1985年到1989年） 187 第五阶段：波动性套利（1990年到1991年） 189 第六阶段：伽马（GAMMA）策略的消亡（1991年6月到1993年6月） 190 第七阶段：可赎回国债最后的狂欢（1993年7月到1994年） 194 第八阶段：111/4%国债对应的期货交易低迷时期（1995年到1999年） 196 第九阶段：名义票息改为6%的转换因子和基差交易重生（2000年至今） 197 安全机制的改变：中期国债的兴起和长期国债的衰落 201 何去何从 203 第9章非美元的国债期货市场 204 活跃的非美元中长期国债期货交易 205 合约条款 209 标的期限、交割方式和最后交易日 211 现货和期货市场的关系 213 滚动拍卖发行和可交割债券集合 215 德国、日本和英国的基差参考表 216 欧洲市场基差交易策略 223 忠告 227 第10章组合管理者对国债期货的应用 228 套期保值和资产配置 228 合成资产 235 最后忠告 243 附录A转换因子计算 244 附录B计算持有收益 247 附录C主要国债市场的情况 249 附录D德国联邦中长期国债市场（国库券,短期、中期和长期国债） 253 附录E日本国债市场 262 附录F英国金边国债市场 269 附录G词汇表 275 关于作者 286 译后记 287 · · · · · · () |
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作者： Jenny
受益匪浅！
还没有看,不错
让人叹为观止。
希望不会让我失望。