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作者:保罗·威尔莫特
出版社: 机械工业出版社
原作名: Quantitative Finance
译者:郑振龙/陈蓉/刘杨树
出版年: 2015-4
页数: 560
定价: 149.00元
装帧: 精装
丛书: 保罗·威尔莫特数量金融系列
ISBN: 9787111495000

内容简介 · · · · · ·

本书介绍了高级金融工程技术及操作原理。作者列出了大量彭博资讯系统的页面,通过真实的条款佐证他所阐述的各项观点；同时也结合了大量必不可少的VisualBasic计算机代码、模型的电子数据表解释、产品说明书以及期权分类表格。除了实用性导向外,作者以漫画的形式出现在整本书中,以带有个人色彩的口语化文字对书中讨论的关键部分内容给出强调与解释。

作者简介 · · · · · ·

保罗.威尔莫特本人是一个非常成功的波动率套利对冲基金的合伙人。尽管如此…他依然认为大多数快乐来自于教学。"我们都必须擅长某些事情。"他如实说道,将他的天真、无防备以及乐观的性格展示无疑。

目前,他与支持鼓励他的良师益友有时还兼任私人代购的安德莉亚一起幸福快乐的住在伦敦的中心。

目录 · · · · · ·

推荐序一／李强
推荐序二／张光平
译者序
第2版前言
全书简明目录
第五部分进阶主题
· · · · · ·()
推荐序一／李强
推荐序二／张光平
译者序
第2版前言
全书简明目录
第五部分进阶主题
第45章金融建模
451引言
452警示：现行的建模方式
453总结
第46章布莱克斯科尔斯模型的缺陷
461引言
462离散对冲
463交易成本
464波动率建模概述
465确定性波动率曲面
466随机波动率
467不确定参数
468波动率的经验分析
469随机波动率和均值方差分析
4610波动率的渐进分析
4611跳跃扩散
4612崩盘建模
4613期权投机
4614最优静态对冲
4615非流动市场中对冲的反馈效应
4616效用理论
4617再论美式期权及相关问题
4618高级的红利建模
4619收益率的序列自相关
4620总结
第47章离散对冲
471引言
472启发式案例：三叉树分布模型
473刻画离散对冲头寸的模型
474高阶分析
475收益率和对冲误差的真实分布
476真实收益率分布下的总对冲误差
477哪些模型可以实现完全Delta对冲
478总结
附录47A最简单的布莱克斯科尔斯方程推导观察错误出在何处
附录47B卡方分布的概率密度函数
第48章交易成本
481引言
482成本的影响
483Leland模型（1985）
484Hoggard、Whalley和Wilmott模型（1992）
485非单一符号的Gamma
486交易成本的边际效应
487其他成本结构
488带宽对冲：Whalley、Wilmott（1993）和Henrotte（1993）的模型
489基于效用的模型
4810模型的解释
4811非正态分布的收益率
4812实证检验
4813将交易成本和离散对冲放在一起
4814总结
附录HoggardWhalleyWilmott方程的推导
第49章波动率模型概述
491引言
492波动率的不同类型
493波动率均值的统计估计
494极大似然估计
495偏斜和微笑
496波动率建模的不同方法
497波动率模型选择
498总结
附录如何推导BS偏微分方程（简单明了的办法）
第50章确定性波动率曲面
501引言
502隐含波动率
503时间依赖的波动率
504波动率微笑和偏度
505波动率曲面
506从欧式看涨期权价格倒推局部波动率曲面
507一个简单的波动率曲面参数化
508一个近似解
509平值跨式期权中隐含的波动率信息
5010风险反转组合中隐含的波动率信息
5011时间依赖性
5012市场规则
5013我该怎样使用局部波动率曲面呢
5014总结
附录曲线拟合101
第51章随机波动率
511引言
512随机波动率
513波动率的随机微分方程
514定价方程
515波动率风险的市场价格
516以期望值作为价值
517一个例子
518模型的选择
519一些著名的／流行的模型
5110关于偏差的一个注释
5111随机隐含波动率：SCHNBUCHER模型
5112总结
第52章不确定参数
521引言
522最好和最坏情形
523不确定相关系数
524非线性
525总结
第53章波动率经验分析
531引言
532随机波动率和非确定参数的回顾
533推导一个经验随机波动率模型
534估计波动率的波动率
535估计波动率漂移率
536样本外结果
537如何用这个模型
538总结
第54章随机波动率和均值方差分析
541引言
542资产及其波动率的模型
543均值的分析
544方差的分析
545选择让方差最小的Δ
546均值方差方程
547如何解释并且运用均值和方差
548静态对冲和组合最优化
549举例：定价并且对冲一个向上敲出看涨期权
5410静态对冲
5411“价值”的其他定义
5412总结
第55章波动率的渐近分析
551引言
552快速的均值回复和波动率的高波动率
553模型的条件
554模型的几个例子
555符号
556渐近分析
557香草期权：渐近值
558香草期权：隐含波动率
559总结
第56章波动率案例学习：棘轮期权
561引言
562棘轮期权的微妙之处
563路径依赖,常波动率
564结果
565代码：在不确定波动率条件下,以相似性变量的方法计算的棘轮期权
566总结
第57章跳跃扩散
571引言
572跳跃的证据
573泊松过程
574存在跳跃时的对冲
575对冲扩散项
576对冲跳跃
577对冲跳跃风险和风险中性
578跳跃扩散模型的缺点
579跳跃波动率
5710确定性衰减的跳跃波动率
5711总结
第58章崩盘模型
581引言
582在险值
583一个简单的例子：对冲看涨期权
584一个关于崩盘的数学模型
585一个例子
586最优静态套保：降低在险值
587连续时间限制
588崩盘幅度的区间
589多次崩盘
5810多资产世界中的崩盘
5811固定和浮动汇率
5812总结
第59章用期权进行投机
591引言
592为投机者给期权定价的一个简单模型
593关于资产收益的更复杂的模型
594提前平仓
595对冲还是不对冲
596其他问题
597总结
第60章静态对冲
601引言
602静态复制投资组合
603匹配“目标”合约
604Vega匹配
605静态对冲：非线性控制方程
606非线性方程
607用非线性方程定价
608最优静态对冲：理论
609校准
6010在非线性模型中用香草期权对冲路径依赖期权
6011优化数学
6012总结
第61章流动性不足市场中对冲的反馈效应
611引言
612期权复制的交易策略
613超额需求函数
614整合交易策略
615复制的影响
616前向方程
617数值结果
618吸引与排斥
619总结
第62章效用理论
621引言
622排序问题
623效用函数
624风险厌恶
625常用的效用函数
626确定性等价财富
627最大化期望效用
628总结
第63章美式期权及相关问题的拓展讨论
631引言
632《衍生品周刊》刊登内容
633记住这些观点
634一些记号的变换
635最后,论文如下
636引言
637预备知识：定价和套期保值策略
638效用最大化执行时间
639通过出售美式期权获得利润
6310结束语
6311谁赢了,谁又输了呢
6312常问问题
6313同样的想法适用于另一种情况：认证期权
6314总结
第64章红利建模高级方法
641引言
642我们为什么需要红利模型
643红利对资产价格的影响
644随机分红
645泊松跳跃
646红利数量和发放时间的不确定性
647总结
第65章收益率的序列自相关
651引言
652证据
653电报方程
654衍生品的定价及对冲
655总结
第66章连续时间资产配置
661引言
662单一无风险资产和单一风险资产
663多资产
664最大化长期增长率
665交易成本简介
666总结
第67章崩盘风险下的资产配置
671引言
672崩盘风险下的最优投资组合：单一股票情形
673崩盘风险下最大化增长率：n种股票
674崩盘风险下最大化增长率：任意崩盘次数和其他深化
675总结
第68章无概率利率建模
681引言
682对于利率模型有什么要求
683短期利率过程的无概率模型
684最差情形和一个非线性方程
685对冲例子：价格区间
686生成“收益率包络”
687互换
688利率顶和利率底
689模型的运用
6810总结
第69章衍生品定价与最优对冲：无概率模型（续）
691引言
692一个真实组合
693债券期权
694内嵌多种决策的合约
695指数摊销利率互换
696可转债
697总结
第70章无概率利率模型拓展
701引言
702拟合远期利率
703经济周期
704利率带
705崩盘建模
706流动性
707总结
第71章通货膨胀建模
711引言
712通货膨胀连接产品
713定价的初始想法
714数据告诉我们的
715定价的进一步想法
716数据分析
717我们能不能独立于利率来给通货膨胀率建模
718校准和风险的市场价格
719非线性定价方法
7110总结
第72章能源衍生品
721引言
722能源市场
723能源市场为什么如此特别
724为什么我们不能将布莱克斯科尔斯模型运用在能源衍生品中
725便利收益率
726Pilopovic′两因子模型
727能源衍生品
728总结
第73章实物期权
731引言
732金融期权与实物期权
733一个引导性示例：机器报废
734最优化投资：简单示例#2
735无成本的项目临时停业
736有成本的项目临时停业
737有序追加投资
738阿散蒂：金矿案例研究
739总结
第74章寿险保单结算与保单贴现
741引言
742寿命预期
743精算表
744视为违约的死亡
745单一保单的定价
746保单组合定价
747总结
附录宽客的年龄
第75章发放奖金时间
751引言
752单期奖金
753技巧因子
754将技巧因子引入方程式
755总结
第六部分数值方法与程序
第76章数值方法概述
761引言
762有限差分法
763蒙特卡罗方法
764数值积分
765总结
第77章单因子模型的有限差分法
771引言
772概述
773格点法
774用网格做差分
775θ的近似
776Δ的近似
777Γ的近似
778例子
779终值条件和回报
7710边界条件
7711显性有限差分法
7712显性有限差分法的收敛
7713代码#1：欧式期权
7714代码#2：美式期权
7715代码#3：二维输出
7716双线性插值法
7717迎风差分法
7718总结
第78章单因子模型的有限差分法进阶
781引言
782隐性有限差分法
783克兰克尼科尔森方法
784几种有限差分法的比较
785其他方法
786道格拉斯法
787三个时间点方法
788理查德森外推法
789自由边界问题和美式期权
7810跳跃条件
7811路径依赖型期权
7812总结
第79章两因子模型的有限差分法
791引言
792两因子模型
793显性方法
794计算时间
795交替方向隐性差分法
796“跳房子”方法
797总结
第80章蒙特卡罗模拟
801引言
802模拟与衍生品价值之间的联系：以股票、指数、货币以及商品为例
803路径的产生
804标的服从对数正态分布,非路径依赖
805蒙特卡罗模拟的优点
806使用随机数
807产生正态分布变量
808现实世界与风险中性世界,投机与对冲
809利率产品
8010计算希腊字母
8011更高维数：Cholesky分解
8012计算时间
8013加速收敛
8014蒙特卡罗模拟的优点和缺点
8015美式期权
8016Longstaff和Schwartz回归方法在美式期权的应用
8017基函数
8018总结
第81章数值积分
811引言
812常规的网格
813普通蒙特卡罗积分
814低差异序列
815高级技巧
816总结
第82章有限差分程序
821引言
822柯尔莫哥洛夫方程
823可转债的显性单因子模型
824美式看涨期权：隐性
825巴黎期权：显性
826认证期权
827可选认证期权
828随机波动率：显性
829不确定波动率
8210崩盘模型
8211显性EpsteinWilmott解
8212风险债券计算
第83章蒙特卡罗程序
831引言
832篮子期权的蒙特卡罗定价
833篮子期权的伪蒙特卡罗定价
834美式期权的蒙特卡罗定价
附录A你所需要的所有数学知识（一份执行摘要）
附录BVisualBasic计算机代码
参考文献
· · · · · · ()

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发布者：彤彤

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